开云体育(中国)官方网站而张某是资深科技投资东说念主-开云·kaiyun(中国)体育官方网站登录入口

发布日期：2026-02-01 16:00 点击次数：69

时隔数日，证监会又曝光一桩“老鼠仓”事件，曝光对象的罪犯行为一直抓续至前年11月。

据天津证监局败露，“80后”基金司理王宇恒，在2022年5月28日至前年11月2日历间，哄骗未公开信拒却易，被罚100万元。

败露信息裸露，这次涉事的王宇恒与嘉实基金前基金司理王宇恒的干系信息高度重合。前年12月，他曾因“个东说念主原因”辞职，随后再无下文。不外，对于二者是否为吞并东说念主，第一财经向嘉实基金核实，限制发稿未获阐明。

本年以来，越来越多的“老鼠仓”正在浮出水面。据第一财经初步统计，监管年内仅在公募领域就败露了至少5起干系案例，其中大大皆发生罪犯行为的时期抓续到了前年。

业内东说念主士合计，公募从业东说念主员零碎是投资、筹议、往复东说念主员应当加强对内幕往复的含义、特征、危害、法律包袱等法律学问的学习，而基金处置东说念主则应当树立、健全格外往复行为的追踪监测等内幕往复防控机制。

公募再现“老鼠仓”

据天津证监局行政处罚决定书，王宇恒于2015年5月20日入职某基金公司，2022年5月28日至前年12月27日担任该基金公司基金司理。任职时间内，王宇恒厚爱某基金投资提示下达等平方投资处置使命，洞悉该基金投资有盘算推算、往复实施、抓仓数目及变化、往复动向等未公开信息。

走访发现，王宇恒与张某关系密切且聚首经常。二东说念主于2019年相识，在2020年至2023年11月2日历间，王宇恒与张某经常通过微信等通信用具疏导，疏导内容涵盖行业信息、技巧动向、公司基本面、个股等。此外，二东说念主还存在相互先容投资、诱骗情势以及资金换汇等行为。

在2022年5月28日至前年11月2日历间，王宇恒通过微信聊天花样，昭示、示意张某往复7只股票，张某操作“张某”招商证券账户往复上述股票，致使干系往复与王宇恒处置的基金发生趋同。

天津证监局合计，凭据当事东说念主罪犯行为的事实、性质、情节与社会危害进度，依据《证券投资基金法》第一百二十三条第一款的法例，对王宇恒处以100万元罚金。

在本年12月3日举行的听证会上，王宇恒辩称，我方主不雅上莫得哄骗基金财产“抬肩舆”的指标，客不雅上无收益，与哄骗未公开信拒却易行为有内容永别。王宇恒与张某的聊天系职务需要，是为终了基金钞票的更大收益。

王宇恒还称，与张某的聊天内容均为股票干系行业信息及干系测度性不雅点，不属于未公开信息。而张某是资深科技投资东说念主，领有普遍信息源和行业资源，足以颓唐作出往复有盘算推算，二东说念主的聊天未对张某的往复有盘算推算产生影响，往复趋同属于概率事件。

此外，王宇恒还合计，我方为基金财产升值作出远大孝敬，不存在严重危害金融安全和投资者权益等严重情节，拟作出的处罚过重，穷乏事实和法律依据。

但天津证监局合计，王宇恒洞悉基金对于案涉7只股票的未公开信息，其在春联系股票进行分析、推选时哄骗了干系未公开信息，实施了昭示、示意张某往复联系股票的行为。此外，张某的趋同往复行为与王宇恒的昭示、示意行为具有因果关系。张某账户往复的举座趋同比例在王宇恒任职时间显耀提升，往复趋同赫然格外。

对于案涉7只股票，王宇恒获取干系未公开信息的时期、王宇恒与张某聊天谈及干系股票的时期、张某从事干系往复的时期存在关联性。至于张某手脚行业东说念主士是否有我方专科判断、王宇恒倡导是否为张某实施有盘算推算的唯独信息，不影响本案罪犯事实的认定。

多起“老鼠仓”浮出水面

凭据上述罚单信息与公开良友，被罚者王宇恒与嘉实基金前基金司理王宇恒履历高度重合。公开良友裸露，2015年5月，王宇恒加入嘉实基金筹议部任行业筹议员，2022年5月28日启动处置嘉实立异前卫。

前年11月16日，嘉实立异前卫曾发布公告增聘基金司理王可贵与王宇恒共同处置。同庚12月27日，嘉实立异前卫再次发布基金司理变更公告线路，解聘基金司理王宇恒，而此时的离任原因为“个东说念主原因”。

第一财经查阅证监会基金从业东说念主员阅历注册信息时，王宇恒在嘉实基金已“莫得干系纪录”。对此，第一财经就干系情况向嘉实基金方面进行求证，但限制发稿，尚未得到回话。

嘉实立异前卫是王宇恒处置的唯独一只居品。Wind数据裸露，嘉实立异前卫A在他处置时间的任职答复为1.52%，年化答复为0.96%，功绩答复在2984只同类居品中名轮番163位。

本年以来，越来越多的“老鼠仓”案例正在浮出水面。从时期上看，这些罪犯行为并非陈年案例，最新时期甚而抓续到了前年。举例上海证监局败露的某公募首席往复员的“老鼠仓”案例，犯案时期为2021年3月至前年7月。四川证监局11月败露的前公募副总的时期则是到前年8月底，而这次事件则是抓续前年11月。

早前的2021年8月，中国基金业协会发布的《公开召募证券投资基金处置东说念主及从业东说念主员工作操守和说念德规范指南》，就明确对“老鼠仓”行为亮明“红灯”：如“基金从业东说念主员不得哄骗职务之便为我方或他东说念主获取不妥利益”“坚毅根绝内幕往复行为和哄骗未公开信拒却易行为”等。

关联词，尽管存在明确法例，仍有部分从业东说念主员铤而走险。“照旧因为法律结实和合规结实太薄弱了，（对内幕往复等罪犯行恶行为）穷乏浪费的结实。”一位中大型基金公司东说念主士说，基金公司一般皆会进行各式合规培训、共享往期案例，可是照旧会有些东说念主出于幸运情绪以身试法。

“一般会有按期的干系培训，也有里面的临时抽查。况兼基金司理是严禁往复时期用手机的，此外也会对电脑进行监控。”另一位头部机构东说念主士与先容、除了公司里面监控，监管部门也和会过对历史往复数据追踪拟合、回溯重演，对账户往复、账户关联情况进行监控和趋同分析，即使时期久远的“老鼠仓”问题也会被发现。

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